20 Forudsigelser for aktiemarkedet i 2020

ad-Midbar
ad-Midbar
ad-Midbar
ad-Midbar

20 Forudsigelser for aktiemarkedet i 2020

Selvom dette måske er svært at tro, var den næststørste sektor inden for S&P 500 i 2019 sundhedsydelser, hvor kun energisektoren havde en dårligere gevinst. Når vi bevæger os ind i 2020, vil jeg være på udkig efter sundhedsydelser for at føre afgiften højere.

Da så mange investorer leder efter en grund til at være bekymrede for en recession, er det kun logisk, at de vil henvende sig til en lavkonjunkturindustri. Vi får trods alt ikke bestemme, hvornår vi bliver syge, eller hvilken lidelse vi udvikler. Dette gør sundhedsvæsenet til en sektor med forudsigelig efterspørgsel, men masser af vækst stammer fra nye lægemidler, medicinsk udstyr og personlig teknologi.

Derudover værdsættes industrier inden for sundhedsvæsen, såsom bioteknologi, nær deres laveste forventede pris / indtjeningsgrad i mindst to årtier. Der er masser af plads til flere indtjeningsudvidelser blandt biotek, farmaceutiske produkter, sundhedsydelser og lagre af sundhedsdistributører.

En Amazon-opfyldelsesmedarbejder forbereder varer til forsendelse.

Billedkilde: Amazon.

8. FAANG-lagre vil overgå benchmark S&P 500 som helhed…

FAANG-lagrene - det er det Facebook (NASDAQ: FB), æble, Amazon, Netflix (NASDAQ: NFLX), og Google, som nu er et datterselskab af Alfabet - har markant overgået benchmark S&P 500 i det sidste årti. Jeg forventer, at denne tendens vil fortsætte i 2020, når den tages som en helhed.

Selvom de ofte er efterspurgt for deres utrolige vækst og markedsandel i deres respektive brancher, vurderes de fleste af FAANG-lagrene nu til et rimeligt attraktivt niveau i forhold til deres pengestrømmepotentiale. Selvom jeg ikke ville gå så langt som at referere til dem som værdilagre, er der bestemt et mere overbevisende værdiargumentation, end der nogensinde har været. Amazon har for eksempel handlet til en gennemsnitlig pris-til-pengestrøm på 30 i løbet af de sidste fem år, men værdsættes dog kun til 20 gange Wall Street's pris-til-pengestrømsestimat for 2020.

Et sortiment af streamingapparater, der bruges til at se shows på Netflix.

Billedkilde: Netflix.

9.… Men Netflix afslutter året lavere

En FAANG-aktie ser dog ud som om den vil ende 2020 lavere: Netflix.

I et spil med ”hvilken der ikke hører hjemme?” Er Netflix det eneste FAANG-aktie, der i øjeblikket har en netto-kontantudstrømning. Dette har at gøre med Netflix at hælde hele sin operationelle pengestrøm tilbage i virksomheden for at udvide sin internationale rækkevidde.

Det er også indstillet til at møde en række nye konkurrencer. Fremkomsten af ​​en bådbelastning af nye streamingtjenester mellem november 2019 og maj 2020, inklusive Disney + fra Walt Disney, Apple TV + fra Apple, HBO Max fra AT & T (NYSE: T), og påfugl fra NBCUniversal sammen med den nuværende konkurrence fra f.eks. Amazon Prime Video og Alfabetets YouTube-tv kunne give mere pres på Netflix 'indenlandske streamingvirksomhed, end virksomheden nogensinde har set. Jeg forventer ikke, at 2020 bliver et bannerår for Netflix.

En fysisk guld bitcoin stående på sin side.

Billedkilde: Getty Images.

10. Bitcoin mister halvdelen af ​​sin markedsværdi… igen

Efter en næsten $ 3,500 pr. Mønt i 2019 vil jeg være på udkig efter et flagskib cryptocurrency bitcoin til at miste mindst halvdelen af ​​sin værdi i 2020.

Bitcoin's store rally i 2019 ser ud til at være drevet af den forventede halvering af blokbelønningen for cryptocurrency-minearbejdere i maj 2020. Vi var vidne til en lignende demonstration i bitcoin inden den foregående blokbelønningshalvering i juli 2016, med minearbejdere, der forsøgte at låse ind som høj af en belønning som muligt for korrektur af blockchain-transaktioner.

Desværre for bitcoin ser katalysatorerne få og langt ud over maj. Bitcoin's underliggende teknologi, blockchain, har ikke startet på virksomhedsniveau som planlagt, og bitcoin i sig selv er en grundlæggende mangelfuld investering. Og som prikken over i'et forbliver Securities and Exchange Commission fortsat med bitcoin og har endnu ikke godkendt en bitcoin-baseret børshandlet fond. Med andre ord, undgå bitcoin i 2020!

En dommerens ordfører liggende oven på en andragende om indgivelse af konkurs.

Billedkilde: Getty Images.

11. En 900-plus-butiksforhandler går konkurs

Stort set hvert år er vi vidne til, at en storhusvirksomhed går konkurs. Sidste år embatterede elektrisk værktøj PG & E og den butiksbaserede detailhandler Forever 21 anmodede om konkursbeskyttelse, mens det i 2018 var barndoms favorit Toys R Us. I 2020 er min forventning, at 58-årig detailhandler til boligindretning Pier 1 Import (NYSE: PIR) råber onkel og går konkurs.

Grundlæggende er Pier 1 et komplet rod. Det har mistet over 182 millioner dollars i løbet af de sidste seks måneder og rapporterede et sammenligneligt salgsnedgang på 12.6% i det finanspolitiske andet kvartal. Det kan simpelthen ikke konkurrere med online detailhandlere som Amazon og Wayfair, og selskabets resultatopgørelse viser det.

Det værste af alt er, at kortfristede forpligtelser overgår kortfristede aktiver med ca. $ 75 millioner. I lægmandsmæssige vilkår er det uklart, om Pier 1 vil være i stand til at betale sine driftsudgifter og gæld i løbet af de næste 12 måneder.

En ung mand iført en britisk-tema skjorte og briller foran Parlamentet.

Billedkilde: Getty Images.

12. Brexit vil endelig ske

Efter mere end tre og et halvt års ubeslutsomhed i Parlamentet, vil Storbritannien endelig se Brexit blive en realitet i 2020.

Efter en afstemning fra beboerne i juni 2016 for at forlade EU, forsøgte og undlod den tidligere premierminister Theresa May ved tre separate lejligheder at få en Brexit-foranstaltning godkendt af Parlamentet. Det vil sandsynligvis ikke være tilfældet med den nuværende premierminister Boris Johnson. Det skyldes, at Johnsons konservative Tory-parti vandt en række nøglesæder i det nordlige England, Midlands og Wales, i valget den 12. december, 2019. Disse pladser var blevet afholdt af medlemmer af Arbejderpartiet. Da nøglemotstand nu er fjernet, har Brexit en klar vej til at forekomme i år, med eller uden en aftale på plads.

Det store spørgsmål nu er: Kan Storbritannien afværge en recession, når den først forlader EU?

To mænd, der ryster hænder, som om de er enige.

Billedkilde: Getty Images.

13. Marihuana industri M & A vil stoppe fuldstændigt

Marihuana-lagre forventedes at tage det næste skridt i deres modningsproces i 2019, men blev i sidste ende afsporet af forsyningsproblemer i Canada, høje skattesatser i USA og en vedvarende tilstedeværelse på det sorte marked i hele Nordamerika. Men den største overraskelse i det nye år kan bare være en fuldstændig stopper i fusion og erhvervelse (M&A) aktivitet.

Efter hvad der så ud som åben sæson for M&A siden 2018 begyndte, er en række tilbud for nylig blevet ændret eller afsluttet, inklusive MedMen Enterprises'nu afdækket aftale om at købe den privatejede multistate-operatør PharmaCann. Med finansiering af en stor bekymring for potbestande, især dem i USA på grund af ulovligheden af ​​cannabis på føderalt niveau, ville det ikke være overraskende at se M&A-aktiviteten helt stoppe i 2020, da industrien ser ud til at spare kapital.

Et cannabisblad, der ligger oven på en hundrede dollarseddel, med Ben Franklins øjne, der kigger mellem bladene.

Billedkilde: Getty Images.

14. Flere grydelager vil blive afnoteret end oplistet til en større amerikansk børs

Et af de få lyspunkter for cannabislagre sidste år var, at en håndfuld virksomheder var i stand til at upliste fra over-the-counter-børsen til enten New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq. At være noteret på en større børs ved siden af ​​testede virksomheder kan forbedre synligheden, volumenbaseret likviditet og lokke Wall Street-firmaer til at tilbyde dækning eller endda foretage en investering.

Men det ville ikke være i det mindste overraskende, hvis flere grydelager blev afnoteret end antallet, der blev oplistet i 2020. F.eks. CannTrust ligger i øjeblikket under den minimale aktiekurs, der kræves for notering på NYSE, og den har ikke rapporteret sine driftsresultater siden maj. I mellemtiden, HEXO og Aurora Cannabis er begge mindre end $ 1 væk fra også at dyppe under den $ 1 aktiekurs, der kræves til fortsat børsnotering af NYSE.

Et tæt billede af et papirlagringscertifikat.

Billedkilde: Getty Images.

15. Tilbagekøb af selskabsaktier vil falde fra 2019's rekordniveauer

Vedtagelsen af ​​skattelettelser og beskæftigelsesloven i december 2017 ophørte med at reducere selskabsskattesatserne og øgede mængden af ​​indkomstvirksomheder markant. Dette førte igen til rekordmængder af tilbagekøb af selskabsaktier i 2018 og igen i 2019. Min forventning er, at 2020 vil bryde denne tendens, med tilbagekøb af aktier fra 2019's rekordniveauer.

Selvom TCJA stadig tillader virksomheder at holde på mere af deres overskud, har et bæredygtigt lavt renteniveau omgivelser fremmet udlån og stadigt øget virksomhedernes gearing over tid. Med recessionær frygt, der hvirvler rundt, ville det ikke være uplandisk at forvente, at virksomheder betaler nogle af deres gæld i det indeværende år i stedet for at øge tilbagekøb af aktier.

Fasaden på New York-børsen blev draperet i et stort amerikansk flag med Wall St.-gateskiltet i forgrunden.

Billedkilde: Getty Images.

16. United Technologies bliver sparket ud af Dow Jones industrielle gennemsnit

Eftersom Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^ DJI) debut for mere end 123 år siden, der har været 54 gange, hvor dens komponenter er ændret. Jeg formoder, at 2020 vil markere den 55. lejlighed med luft- og rumfarts- og forsvarsgigant United Technologies (NYSE: UTX) at få hesten-ho.

For dem, der ikke følger United Technologies så tæt, er det i færd med at fusionere sit rum- og forsvarssegment med Raytheon, og til sidst spinde sin driftsafdeling Carrier og Otis i separate transaktioner. Problemet er, at Dow allerede har rum- og forsvarsrepræsentation fra Boeing, hvilket gør United Technologies sandsynligvis brugbar. Denne fusion forventes at være afsluttet i første halvdel af 2020, indtil lovgivningsmæssig godkendelse.

En medarbejder på Facebook indtaster computerkode på sin bærbare computer.

Billedkilde: Facebook.

17. Facebook eller Costco erstatter United Technologies i Dow

Det er rigtigt - en forudsigelse af en forudsigelse! Antages, at min oprindelige prognostikation er nøjagtig, og United Technologies fjernes fra Dow, bliver udvalget nødt til at erstatte det. Min forventning er, at enten Facebook eller Costco Engroshandel (NASDAQ: COST) vil udfylde den rolle.

Sociale medier kingpin Facebook er et logisk valg som det femte største børsnoterede selskab. Ved at kontrollere fire af de syv mest besøgte aktiver på sociale medier (Facebook, Messenger, WhatsApp og Instagram) er Facebook i stand til at sikre flere øjenvægge for sine annoncører end noget andet firma på planeten. Det eneste rigtige knock her er, at Dow allerede har en sund repræsentation fra tech-sektoren.

På den anden side kunne Costco være den perfekte kandidat til mørk hest. Selv med Coca-Cola og McDonalds ingen af ​​disse mad- og drikkevarevirksomheder, der allerede er en del af Dow 30, fortæller os meget om forbrugernes købsvaner eller den amerikanske økonomis sundhed. Men 130 mia. Dollars medlemskab af klub capco Costco gør netop dette.

En gruppe mennesker spiser middag på en afslappet restaurant.

Billedkilde: Getty Images.

18. Restaurantlagre vil underprioritere det bredere marked betydeligt

Selvom restaurantbranchen har været i stærk vækst, takket være en rekordstor økonomisk vækst, vil jeg være på udkig efter investorer, der skal placere deres to-go-ordrer for at komme væk fra restaurantlagre i 2020.

Baseret på data leveret af analysefirmaet Yardeni Research ser det gennemsnitlige P / E-forhold for restaurantvirksomheder i S&P 500 stort set et højdepunkt i 2019, helt tilbage til 1997. Restaurantlagre har ingen virksomheder, der vurderes nord for 25 gange næste års indtjening, når deres vækstrater er mere almindeligt i de små til mellemste cifre.

Derudover er restaurantbestande en særlig terningagtig investering med erhvervsmæssig gearing stigende og i betragtning af sandsynligheden for, at vi er i de senere omgange af den eksisterende økonomiske ekspansion. Når den næste recession trækker sig tilbage, bør den høje præmie for restaurantbestande være blandt de første skader.

En person, der gennemser fastlagte interesser på en tablet.

Billedkilde: Pinterest.

19. Pinterest lyser i 2020 - andre andetårslager, ikke så meget

Med få undtagelser er højprofilerede, indledende offentlige tilbud (IPO) ansigt-plantet i 2019. Denne svaghed vil sandsynligvis fortsætte i 2020, da den amerikanske BNP-vækst trækkes lidt ned. Tabsproducerende IPO'er, såsom ridesharing-giganter Uber og Lyft, kunne fortsætte med at ramme gliderne.

Imidlertid Pinterest (NYSE: PINS) har fortjeneste til et stort rebound for to år. Pinterest's antallet af månedlige aktive brugere (MAU) voksede til 322 millioner ved udgangen af ​​september, en stigning på 71 millioner fra den foregående periode. Det er vigtigt at vokse MAU, fordi det bringer nye annoncører ind og skubber pendulet til annonceringspriser stadig mere til Pinterest's fordel. Når virksomheden skubber ind i de oversøiske markeder og ser en højere gennemsnitlig indtægt pr. Bruger for sine bestræbelser, ser det ud til, at rentabiliteten er lige rundt om hjørnet. Jeg forventer, at Pinterest skal være enestående i sidste års IPO-klasse.

Et forstørrelsesglas placeret oven på en finansavis, der fremhæver ordene, markedsdata.

Billedkilde: Getty Images.

20. Værdipapirer er et comeback

I cirka et årti har vækstlagre løbet rundt i værdier. Ekstraordinært lave renter har givet højvækstvirksomheder billig adgang til kapital og derved brændstof deres ekspansion. Men 2020 bør skifte et skridt til denne tendens, selv med udlånsrenterne fortsat lave.

Det er ingen hemmelighed, at Wall Street og investorer er på øget recessionvagt efter den korte inversion af rentekurven i august. Efter min mening betyder dette et ekstra fokus fra investorer på rentable og opfattede billige aktier. Vi har allerede været vidne til en række af det, du muligvis kalder "kedelige virksomheder", såsom AT&T, som overgår gevinsten i benchmark S&P 500 i 2019. Jeg formoder, at vi vil se mere basale behov og mærkenavn blomstre i år, med vækstbestande, der tager baghovedet værdien af ​​lagrene for første gang på et stykke tid.

En mand med et stopur bag stigende stakke med mønter.

Billedkilde: Getty Images.

Forudsigelser er dette så tæt på en garanti, som du får

Chancerne er store, at ved udgangen af ​​2020 vil nogle af disse prognostikationer blive bevist sande, og andre vil blive grinede som outlandske. Men når det kommer til aktiemarkedet, er der virkelig kun en garanti, som du har brug for at vide: At købe og holde store virksomheder i en lang periode er en god opskrift på at tjene penge.

Som bemærket, til trods for 37 korrektioner på aktiemarkedet i S&P 500 siden begyndelsen af ​​1950, er hver korrektion helt slettet af et bull-market-rally. Faktisk tager mere end halvdelen af ​​alle korrektioner på aktiemarkedet kun måneder for at finde en bund og resultere i nye højder ikke meget længe derefter. Med andre ord, hvis du køber gode virksomheder og hænger fast på dem over længere tid, bør du komme ud som en vinder.

Kilde

ad-bund
ad-bund
ad-bund
ad-bund

INGEN KOMMENTARER